Cikkünkben arra vonatkozóan tekintünk meg néhány példát, hogy miként hasznosíthatók az Inlock szolgáltatásai különböző piaci helyzetekben.

Az egyes felhasználási módok azok kockázati szintje alapján kerülnek felsorolásra. Kezdve a kis kockázatú, de jelentős hozamú megoldásoktól egészen a kifejezetten kockázatos, viszont kimagasló hozammal kecsegtető megoldásokig.

Csak óvatosan!

Az első felhasználási mód azoknak szól, akik szeretnének infláció feletti hozamot, vagy legalább megtartani a pénzük vásárló értékét, annak ellenére hogy a kriptoeszközökben jelentős kockázatokat látnak azok volatilitása miatt.

Nekik találták ki a stabil érméket (stablecoin), azok közül is leginkább a fizikai letéttel, valódi felügyelettel és rendszeres könyvvizsgálattal ellenőrzött kibocsátók érméit. Ilyen például a Circle által kibocsátott USDC. Emellett persze sok más megoldás is elérhető a piacon, de ha valaki tényleg az abszolút biztosra akar menni, akkor ezekben kell gondolkodnia. Az Inlock-nál az USDC-t tekintve éves szinten 8% és 12% közötti kamatra tehet szert, tenni függően a tárolt ILK token mennyiségétől.

Kockázatok: igen alacsony, a dollár-forint árfolyam-különbözetből ered, ha a forint értéke jelentősen nő a dollár értékével szemben, előfordulhat árfolyamvesztesség. Ha a valuták egymáshoz viszonyított értéke nem változik, a realizált hozam 8-12%, ha a forint értéke csökken, a hozam ennél magasabb lehet éves szinten.

Gondolkozzunk portfolióban!

Aki nem elégszik meg a nagyon alacsony kockázat mellett realizálható 8% feletti kamattal, az előveheti az unalomig ismételt “diverzifikáljunk” elvet!

Az Inlock négy olyan eszközkategóriát támogat jelenleg, amelyek alkalmasak lehetnek egy diverzifikált portfolió összerakására, hiszen teljesen különböző jellegű piaci hatás áll mögöttük. Ezek:

• USD Stabil érmék: USDC, USDT és DAI. Mindhárom esetben az adott eszköz mögött dollár alapú értékrögzítés áll, de ennek elérésére teljesen más metódust használnak. Kezdő és kockázatkerülő ügyfeleknek mindenképpen csak az USDC-t javasoljuk!

• Arany alapú stabil érme: PAXG. A PAXOS kibocsátó által jegyzett tokenizált arany termék, mely mögött valós és rendszeresen auditált aranyfedezet áll, mely akár fizikai arany formájában is kiváltható rudanként.

• Nagy kapitalizációjú kriptopénzek: BTC, ETH, LTC. Ezek jellemzően hasonlóképpen mozognak, ezért kerülhetnek azonos kategóriába.

• Rendkívül volatilis kisebb kriptopénzek: BNB, LINK, OMG, MKR, SOL, FTT, SRM – de ami még ezeken felül magasabb kamathozamot is nyújt, a RAY, 24%-os hozammal. Ezekben a kevésbé ismert tokenekben jelentős növekedési potenciál lehet, azonban ezzel együtt nagyságrendekkel nagyobb kockázatokat is hordoznak, mint akár csak a nagy kapitalizációval rendelkező kriptopénzek.

Aki nem csak az infláció elkerülésében gondolkodik, annak érdekes lehet egy olyan portfoliót összerakni, ami ugyan nagyobb mennyiségben USD és akár arany alapú stabil érmékből épül fel, de emellett már megjelenhetnek benne kisebb arányban kriptopénzek is, függően a kockázatvállalási hajlandóságtól. Össze lehet rakni könnyedén olyan portfoliókat, ahol az ügyfél nem tud veszteséget realizálni a kezdeti dollár értékhez képest (viszont nyereséget sem), ellenben ha kedvezően alakulnak az árfolyamok, akkor akár meg is tudja duplázni/triplázni az éves hozamát a kizárólag USDC alapú kamatoztatáshoz képest.

Kockázatok: portfolió függő, de alacsonyan tartható. Realizálható hozam: pesszimista kimenet esetén akár 0%, de kedvező piaci helyzetben akár 20-30% is elérhető már alacsony kockázatú portfolió esetén is.

Maradj pozícióban!

Ezt az opciót jellemzően bányászok választják, de többször is találkoztunk már olyan esettel, amikor egyik-másik ügyfél tudatosan használta ki ezt a lehetőséget. Itt azonban már nem a Kamatozó Tárca termék kerül alkalmazásra, hanem a kölcsön szolgáltatás. Az ügyfél (pl. bányász) az Inlock-ban tárolt kriptoeszközeit (jellemzően BTC, ETH, LTC) fedezetként használva vesz fel USDC-kölcsönt. Így pozícióban tud maradni, hiszen nem kell eladnia ahhoz, hogy ki tudja fizetni számláit. Mivel árfolyam-emelkedésre spekulál, így várhatóan a jövőben lényegesen kevesebbet kell eladnia ugyanabból a mennyiségű BTC-ből vagy ETH-ból, így le tudja fölözni az árfolyamnyereséget, és a számlái is ki lesznek fizetve.

Ezen módszernek egy másik alternatívája az, amikor az ügyfél tudatosan csak azért vásárol Bitcoint, hogy arra kölcsönt vegyen fel az Inlock-nál. A kölcsön lejáratakor egyszerű fedezetből törleszt (ez egy olyan funkció, amikor a rendszer csak annyit ad el a fedezetből, amennyi a törlesztéshez szükséges). Ha az ügyfél számításai bejönnek, akkor gyakorlatilag előre el tudja költeni a várható árfolyamnyereséget.

Kockázatok: a túlbiztosítás mértékétől függ, de alapvetően magas, hiszen az ügyfélnek folyamatosan gondoskodnia kell az elégséges fedezetről a kölcsönügylet alatt. Realizálható hozam: Nincs, kizárólag a jövőbeli árfolyamnyereség költhető el előre.

Adóoptimalizálás

Az Inlock tökéletesen jó eszköze a közterhek optimalizálására is. Különösen akkor, ha valaki régebb óta van kripto-pozícióban, így annak eladása jelentős árfolyamnyereség adót vonna maga után. Az Inlock ezen úgy segít, hogy rövidtávra meg tudja oldani a refinanszírozási gondokat anélkül, hogy adóalap keletkezne.

Tipikus példa: ügyfél rendelkezik Bitcoinnal, amit évekkel ezelőtt vásárolt, és az eladása jelentős nyereségadó-megfizetést vonna maga után (ami Magyarországon magányszemélyek esetén 15%). Ráadásul csak rövidtávra szeretné eladni a bitcointját egy ügylet átfinanszírozására, majd utána vissza tervezi azt vásárolni. Ilyenkor az ügyfél egyrészt elveszíti az addig megszerzett nyereségének 15%-át, emellett ráadásul még a visszavásárlási árfolyam kockázatát is futja.

Ezzel szemben az Inlock-on jelenleg 360 napra lehet felvenni kölcsönt kriptopénz fedezetre, így az ügyfél mentesül az adófizetéstől és az árfolyamkockázattól is.

Kockázatok: a túlbiztosítás mértékétől függ, de alapvetően magas, hiszen az ügyfélnek folyamatosan gondoskodnia kell az elégséges fedezetről. Realizálható hozam: Ebben az esetben nincs hozam, ellenben a nyereség így is jelentős lehet, hiszen az ügyfél mentesül a nyereségadó megfizetésétől, amiért cserébe csak a kölcsön kamatot kell kifizetnie.

HODL on steroids

A végére hagytuk az egyik leggyakoribb felhasználási módot, amivel az Inlock jelenlegi ügyfelei élnek. Főleg azoknak hasznos, akik már kiábrándultak az #altseason-re való várakozásból és a daytradingből, de az emelkedéseken szeretnének többet nyerni, mint amennyit növekedni képes a Bitcoin, Ethereum vagy egyéb kriptoeszközeik árfolyama a dollárhoz vagy éppen forinthoz képest.

A módszer végtelenül egyszerű: Ahelyett, hogy a hosszútávra bevásárolt eszközöket a Kamatozó Tárcában tartaná az ügyfél; egyszerűen kölcsönt vesz fel azokra 60%-os LTV-vel, majd a felvett kölcsönből vagy ugyanolyan, vagy egyéb kriptoeszközt vásárol.

Hogy is néz ki ez a gyakorlatban? Nézzük egy példát: Van az ügyfélnek az egyszerűség kedvéért 1 ETH-ja, ami éppen ma 1800 dollárt ér. Tételezzük fel azt, hogy az ügyfél szerint az ETH alulértékelt, és komolyabb kiugrást vár 3-4 hónapon belül bizonyos fundamentumok alapján. Feltételezzük azt, hogy 90 napon belül az ETH ténylegesen eléri mondjuk a 2500 dolláros árfolyamot. Tehát ha nem csinál semmit (nem használja az Inlock-ot), akkor 3 hónap alatt nyer ~38,8%-ot a dollár árfolyamhoz képest. (Az ETH eddigi legmagasabb árfolyama 4,891.70 USD volt, az elmúlt 30 napban 2200-3200 dollár között mozgott).

Ha beutalja az Inlock Kamatozó Tárcába, akkor a nyeresége 39.29%-ra ugrik. (A nyereséget az ETH Kamatozó Tárca 3 havi hozama is növeli, 4%-os APY értékkel számolva)

Ám, ha az ügyfél ennél is többre vágyik, akkor jöhet a “HODL on steroids” stratégia:

• Az ügyfél felvesz kölcsönt az 1 ETH-jára például 1800 dolláros árfolyamon (az árfolyamok folyamatosan változnak) 60%-os LTV-vel. Ennek során kap 1080 USDC kölcsönt. Mivel a felvett kölcsönre nincs kiutalási díj, így az ügyfél ebből egyből vásárolhat 0.6 ETH-t, viszont hogy megspórolja a kiutalási időt, az Inlock Swap funkcióval bármikor könnyedén átválthatja kriptoeszközeit.

• A 0.66 ETH-t beutalja az Inlock Kamatozó Tárcájába, ami innentől 3 hónapig kamatozni fog.

• Eltelik a 3 hónap, az árfolyam ekkor már 2500 dollár, így az ügyfél úgy dönt, hogy zárja a pozícióját. Ekkor az ügyfél rendelkezik fedezetként 1 ETH-val, továbbá 0.602445 ETH-val (a kamatokkal együtt), illetve van ~1118 USDC tartozása.

• A kölcsön törlesztéséhez az ügyfélnek 0.4472 ETH-t kell eladnia (a 2500 dolláros árfolyam miatt), vagy az Inlock Swapon keresztül át is válthatja kriptoeszközét megegyező értékű USDC-re, hogy ugyanabban a valutában törlesszen.

• Tehát az ügylet végén az ügyfélnek van 1.155245 ETH-ja, aminek az akkori értéke 2888.1125 dollár.

A tiszta nyeresége három hónap alatt: 60.45%

Ennél persze az ügyfél jelentősen nagyobb nyereségre is szert tehet, ha magasabb árfolyam növekedéssel, illetve magasabb LTV-vel számol. Nem is beszélve arról az opcióról, amikor az ügyfél többszörös tőkeáttételt valósít meg az Inlock-on belül. (A felvett kölcsönből vásárolt ETH-t nem a Kamatozó Tárcában tárolja, hanem arra is felvesz újabb kölcsönt, amiből újabb ETH-s vásárol).

A vállalt kockázatok viszont jelentősek, hiszen egyrészt ekkora nyereséghez valóban szükséges, hogy a fedezetként használt eszköz árfolyama a kölcsön ideje alatt növekedjen. Mindazonáltal a módszer még így is lényegesen alacsonyabb kockázatokat rejt, mint a daytrading vagy tetszőleges fantasztikus ígéretekkel kecsegtető kereskedő robotok, Signal csoportok, stb.

Kockázatok: kifejezetten magas, hiszen ha az árfolyam nem úgy alakul, ahogy az ügyfél várja, akkor akár jelentős vesztesége is származhat az ügyletből!

Realizálható hozam: A fentebbi példa alapján látható, hogy megfelelő piaci körülmények között rövidtávon is realizálható akár 60%-ot is meghaladó nyereség. De ami ennél is fontosabb: Ennél a verziónál az ügyfél által birtokolt kriptoeszköz mennyisége is jelentősen növekedhet.

Platform kockázatok?

Vessünk egy pillantást az Inlock platform kockázataira, hiszen az összes fentebb bemutatott stratégia esetén ez fennáll, így ezen kockázatok minden esetre igazak: Az Inlock platform egy ún. alternatív pénzügyi termék, ami kizárólag kriptopénz alapú Kamatozó Tárca (letéti tárcakezelő) és kölcsönzés funkciókat lát el. A platform letétkezelő, tehát a beutalt kriptoeszközök a platform kezelésében vannak, ám azokat ügyfeleink bármikor kiutalhatják és szabadon rendelkezhetnek felette. A platform a kamatokat kölcsönadásból teremti elő, mely kölcsönök mögött túlbiztosított fedezet áll. A platform kizárólag olyan (kriptopénz) fedezetet fogad el, ami gyorsan likvidálható. Az elmúlt két évben több mint 100 millió dollárnyi kölcsönügylet zajlott le. Jelenleg a platform ~94 millió dollár ügyfélvagyont kezel, mely érték folyamatosan növekszik az újabb ügyfelek csatlakozásával. A platformot több mint 17 ezer felhasználó használja. Az Inlock regisztrált letéti-tárca kezelő szolgáltató, és megfelel az EU AML 5. számú direktíva által előírt ügyfelazonosítási és AML követelményeknek, mely megfelelésről független auditor által kiállított tanúsítvánnyal is rendelkezik. Mindemellett az Inlock-nál tartott ügyfélvagyont a világ egyik legbiztonságosabb technológiai letétkezelőjénél (Fireblocks) vezetett számlán tartja, és bocsátja az ügyfelei rendelkezésére. A Fireblocks rendelkezik nagy értékű biztosítással, illetve SOC 2 Type II biztonsági tanúsítvánnyal, aminek a minősítését az E&Y végezte.